BakerY
JPMorgan Chase: أداء مالي مختلط في الربع الثالث وارتفاع لسهم JPMon الرمزي
سجل سهم JPMorgan Chase (NYSE: JPM) ارتفاعًا بنسبة 1.71% ليصل إلى $340 في تداولات ما قبل السوق يوم الثلاثاء. جاء هذا الارتفاع على الرغم من إعلان العملاق المصرفي عن أول إخفاق له في الأرباح الفصلية منذ أواخر عام 2023. وقد تأثرت نتائج الربع الثالث بضعف تداول السندات. وتراجع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية على أساس ربع سنوي. بالإضافة إلى خسائر في استثمارات الأوراق المالية.
وبعد إعلان الأرباح، تعافى السهم من انخفاض بلغ ما يقرب من 3% . أعلنت “جي بي مورغان” عن أرباح بلغت $5.57 للسهم الواحد للربع المنتهي في 30 سبتمبر. هذا الرقم جاء أقل من توقعات المحللين البالغة $5.85 ، وفقًا لتقديرات LSEG. ومع ذلك، ارتفع صافي الدخل بنسبة 6% على أساس سنوي ليصل إلى $15.3 مليار دولار. كما ارتفعت الإيرادات المدارة. التي تعدل الأرباح المعفاة من الضرائب إلى ما يعادلها الخاضع للضريبة. بنسبة 8% لتصل إلى $50.9 مليار دولار. وبلغت الإيرادات المبلغ عنها وفقًا لمعايير المحاسبة الأمريكية $50.2 مليار دولار.
خسائر الأوراق المالية وضعف تداول السندات يضغطان على الأرباح
تضمنت النتائج خسائر في الأوراق المالية الاستثمارية بقيمة $658 مليون دولار، مما أدى إلى خفض الأرباح بمقدار $0.18 للسهم الواحد. وباستثناء هذا البند، حققت “جي بي مورغان” أرباحًا قدرها $5.75 للسهم الواحد، وولّدت صافي دخل بلغ $15.8 مليار دولار. لكن حتى هذه الأرباح المعدلة ظلت أقل من التقدير المتفق عليه لـ LSEG.
كان تداول الدخل الثابت مصدر ضعف رئيسي. فقد انخفضت الإيرادات من هذا النشاط بنسبة 4% على أساس سنوي وبنسبة 11% عن الربع السابق. لتصل إلى $5.37 مليار دولار. وهذا الرقم جاء أقل من التوقعات التي كانت حوالي $6 مليارات دولار. عكس هذا الانخفاض ضعف النشاط في السلع، ومنتجات أسعار الفائدة، والائتمان، والتمويل العام. وقد عوضت جزئيًا هذا الضعف قوة تداول العملات والأسواق الناشئة.
تناقض هذا التباطؤ مع نشاط تداول الأسهم في “جي بي مورغان”. حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 49% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي $5 مليارات دولار. وقد ساعد ذلك في زيادة إجمالي إيرادات الأسواق بنسبة 15% لتصل إلى $10.3 مليار دولار. على الرغم من أن إيرادات تداول الأسهم انخفضت أيضًا بنسبة 18% عن الربع الثاني.
الأداء المتذبذب للخدمات المصرفية الاستثمارية
أظهرت الخدمات المصرفية الاستثمارية نمطًا مشابهًا، حيث زاد النشاط على أساس سنوي لكنه تراجع على أساس ربع سنوي. بلغ إجمالي الرسوم من تقديم المشورة بشأن المعاملات وضمان الاكتتاب في الأوراق المالية حوالي $3 مليارات دولار. وهذا يمثل زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي، لكنه انخفاض بنسبة 8% عن الربع السابق.
- انخفضت رسوم الاكتتاب في الأسهم بنسبة 32% من الربع الثاني لتصل إلى $564 مليون دولار.
- تراجعت رسوم الاكتتاب في الديون بنسبة 15% لتصل إلى $1.22 مليار دولار.
- في المقابل، ارتفعت رسوم الاستشارات بنسبة 21% لتصل إلى $1.22 مليار دولار.
أقر الرئيس التنفيذي جيمي ديمون بأن نشاط العملاء قد اعتدل خلال الربع. حتى مع استمرار البنك في الإبلاغ عن نمو سنوي في كل من الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول. وفي سبتمبر. توقع الرئيس المشارك لـ “جي بي مورغان” دوج بيتنون نموًا سنويًا يتراوح بين منتصف وأواخر العشرينات في كل من رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وإيرادات الأسواق. وبلغت المكاسب الفعلية 14%. 15% على التوالي. مما ترك رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية أقل بقليل من النطاق المشار إليه. وإيرادات الأسواق قريبة من حدها الأدنى.
قوة دخل الإقراض وتوقعات إيجابية تعوض بعض الضعف
خارج أسواق رأس المال، واصلت “جي بي مورغان” الاستفادة من النمو في أعمال الإقراض والودائع. زاد صافي دخل الفوائد باستثناء الأسواق. والذي يقيس بشكل عام الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض والأصول الأخرى والفائدة المدفوعة على التمويل. بنسبة 6% على أساس سنوي ليصل إلى $24.7 مليار دولار. ارتفعت متوسط أرصدة القروض بنسبة 10% ، بينما زادت متوسط الودائع بنسبة 8% .
أبلغ قسم الخدمات المصرفية الاستهلاكية والمجتمعية بالبنك عن زيادة بنسبة 13% في صافي الدخل، لتصل إلى $5.7 مليار دولار. ودعم ذلك ارتفاع دخل الفوائد المتعلق بالبطاقات وانخفاض مخصصات خسائر الائتمان. بلغ إجمالي تكاليف الائتمان على مستوى الشركة $2.7 مليار دولار، مقارنة بـ $3.4 مليار دولار قبل عام.
كما رفعت “جي بي مورغان” توقعاتها لصافي دخل الفوائد لعام 2026 بالكامل إلى حوالي $106.2 مليار دولار. ارتفاعًا من توقعاتها السابقة البالغة $105.5 مليار دولار. وزاد التوقع باستثناء الأسواق إلى $97.2 مليار دولار من $96.5 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك. قدم البنك توقعات أولية لعام 2027 تبلغ حوالي $107 مليار دولار في صافي دخل الفوائد باستثناء الأسواق. وهذا خاضع لظروف السوق.
صرح ديمون بأن الاقتصاد الأمريكي استمر في الاستفادة من استثمارات الأعمال وإنفاق المستهلكين. بينما حذر من أن التضخم المستمر. وارتفاع أسعار الفائدة. وارتفاع أسعار الأصول. وعدم اليقين الجيوسياسي لا تزال تشكل مخاطر.
سهم JPMorgan Chase الرمزي (Ondo) يتألق
في سياق منفصل، جرى تداول سهم JPMorgan Chase الرمزي (Ondo)، والذي يحمل رمز JPMon، بسعر $344.40 . وقد سجل ارتفاعًا بنسبة 1.58% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات CoinMarketCap. يوفر هذا المنتج الرمزي الصادر عن Ondo تعرضًا اقتصاديًا مرتبطًا بأسهم “جي بي مورغان”. لكنه منفصل تمامًا عن الأسهم العادية للشركة المدرجة في بورصة نيويورك. ولذلك. لا ينبغي التعامل مع أدائه على مدار 24 ساعة كمقياس مماثل لتغير سعر سهم “جي بي مورغان” في تداولات ما قبل السوق.
المعلومات هنا لأغراض معلوماتية عامة ولا تُعد نصيحة استثمارية. يُرجى التحقق قبل أي قرار.
