XRP: مشتقات العملات الرقمية تقود الهبوط لا المستثمرون

تحليل يكشف أن هبوط XRP الأخير كان بفعل نشاط سوق المشتقات. بيانات Binance OI وCVD تظهر أن المتداولين بالرافعة المالية هم السبب، لا بيع المستثمرين.

هبوط XRP الأخير: هل المشتقات هي القوة الدافعة؟

أشارت بيانات السوق الحديثة إلى أن الانخفاض الأخير في سعر عملة XRP كان له علاقة وثيقة بنشاط سوق المشتقات. أكثر من كونه ناتجًا عن بيع المستثمرين لعملاتهم في السوق الفوري. هذا التحليل يقدم رؤية جديدة لأسباب تحركات الأسعار في عالم العملات الرقمية.

تراجع ملحوظ في قيمة XRP

بعد أن ارتفع سعر عملة XRP إلى حوالي $1.29 في وقت سابق من هذا الأسبوع. خسرت العملة أكثر من 13% من قيمتها لتنخفض إلى ما يقارب $1.12 . بينما قد يربط معظم المتداولين هذا الانخفاض بعمليات البيع الفوري. إلا أن البيانات أظهرت أن المتداولين بالرافعة المالية كان لهم الدور الأكبر في هذا التراجع.

مؤشرات سوق المشتقات تُظهر تراجعًا حادًا

أحد المؤشرات الرئيسية التي تدعم هذا الاستنتاج هو Binance Open Interest (OI) ، أو الفائدة المفتوحة على منصة Binance . تقيس الفائدة المفتوحة القيمة الإجمالية للعقود الآجلة والعقود الدائمة النشطة، ويستخدمها المتداولون غالبًا لتتبع مستوى النشاط المضاربي في السوق.

وفقًا للبيانات المستقاة من CryptoQuant. انخفضت الفائدة المفتوحة على Binance من حوالي 255 مليون دولار إلى 215.4 مليون دولار خلال 24 ساعة. مسجلةً انخفاضًا بنسبة 14.5% . عندما تنخفض الفائدة المفتوحة جنبًا إلى جنب مع السعر. فهذا يعني عادةً أن المتداولين يغلقون مراكزهم. إما باختيارهم أو عن طريق التصفية القسرية. تُعرف هذه العملية باسم تقليل الرافعة المالية، أو فك الرافعة المالية. يشير هذا إلى أن العديد من مراكز الشراء الطويلة ذات الرافعة المالية قد تم إخراجها من السوق مع انخفاض سعر XRP . وهذا يفسر جزءًا كبيرًا من ضغط البيع الذي شهدته العملة.

دليل إضافي يأتي من مؤشر Binance Perpetual CVD (Cumulative Volume Delta) . هذا المؤشر يقيس الفرق بين عمليات الشراء العدوانية والبيع العدواني في سوق العقود الآجلة الدائمة. خلال انخفاض XRP ، تراجع المؤشر إلى -802.8 مليون دولار. هذا يوضح أن البائعين فاقوا المشترين بشكل كبير في تداول العقود الآجلة. تشير هذه الحركة إلى أن المتداولين بالرافعة المالية قاموا ببيع مكثف في السوق مع ضعف الأسعار. نتيجة لذلك، يبدو أن ضغط الهبوط الأكبر جاء من متداولي العقود الآجلة. لقد أغلق هؤلاء مراكزهم، بدلاً من خروج المستثمرين على المدى الطويل من XRP .

سوق XRP الفوري يُظهر نشاط بيع محدود

في غضون ذلك، لم يشهد مؤشر Binance Spot CVD تراجعًا كبيرًا مثل مؤشري العقود الآجلة والفائدة المفتوحة. تحديدًا، انخفض المؤشر إلى حوالي -158.7 مليون دولار. هذا انخفاض أصغر بكثير من الانخفاض المسجل في سوق العقود الآجلة الدائمة.

تجدر الإشارة إلى أنه لو كان المستثمرون يندفعون لبيع ممتلكاتهم من XRP . لكان حجم البيع في السوق الفوري أقرب بكثير إلى حجم نشاط سوق العقود الآجلة. ومع ذلك، تُظهر البيانات أن البيع الفوري ظل محدودًا نسبيًا. بينما قاد متداولو المشتقات معظم الانخفاض.

عندما يقود البيع في السوق الفوري انخفاضًا، فقد يشير ذلك إلى أن المستثمرين يفقدون الثقة. كما أنهم يقومون بتوزيع ممتلكاتهم. غالبًا ما تؤدي مثل هذه الظروف إلى اتجاهات هبوطية أطول. ومع ذلك، فإن الانخفاض الناتج بشكل أساسي عن التصفية وتراجع الفائدة المفتوحة يمكن أن يبدو مختلفًا تمامًا. بمجرد إجبار المتداولين بالرافعة المالية على الخروج، قد يختفي الكثير من ضغط البيع. وهذا لأن البائعين القسريين لم يعودوا نشطين في السوق.

هذا لا يعني بالضرورة أن XRP قد وصلت بالفعل إلى القاع. ولكنه يشير إلى أن السوق قد يتحرك نحو هيكل أكثر صحة بعد إزالة الرافعة المالية الزائدة.

إشارات يجب مراقبتها للمستقبل

في الوقت الحالي، أول شيء يجب مراقبته هو ما إذا كانت الفائدة المفتوحة تستقر حول مستواها الحالي.

• استقرار الفائدة المفتوحة (OI): إذا توقفت الفائدة المفتوحة عن الانخفاض. بينما حافظت XRP على الدعم. فقد يشير ذلك إلى أن مرحلة التصفية تقترب من نهايتها. من ناحية أخرى. قد تشير الانخفاضات المستمرة في الفائدة المفتوحة إلى أن هناك المزيد من المراكز ذات الرافعة المالية التي لا تزال بحاجة إلى التصفية.
• مؤشر Spot CVD: علاوة على ذلك، فإن مؤشر Spot CVD مهم للغاية. حتى الآن، انخفاض مؤشر Spot CVD أصغر بكثير من الحركة التي شهدتها أسواق العقود الآجلة. إذا ظل هذا المؤشر مستقرًا نسبيًا، فإنه يؤكد أن فك الرافعة المالية هو الذي تسبب في الانخفاض. ومع ذلك. فإن الزيادة الحادة في البيع الفوري ستشير إلى بيع أوسع من قبل المستثمرين. ويمكن أن تخلق مخاطر هبوط إضافية.
• تعافي Perpetual CVD: يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة مؤشر Perpetual CVD بعد انخفاضه إلى -802.8 مليون دولار. سيُظهر تعافي هذا المؤشر أن مشتري العقود الآجلة العدوانيين يعودون إلى السوق.

باختصار. يقدم هذا التحليل نظرة عميقة للعوامل الحقيقية وراء تقلبات سعر XRP . مؤكدًا على دور سوق المشتقات في تشكيل مسار العملة الرقمية.

المعلومات هنا لأغراض معلوماتية عامة ولا تُعد نصيحة استثمارية. يُرجى التحقق قبل أي قرار.