BakerY
نظرة عامة على سوق العملات المشفرة
شهدت منتجات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة الكبرى، مثل بيتكوين وإيثيريوم، تدفقات خارجة ضخمة. بلغت هذه التدفقات 1.44 مليار دولار هذا الأسبوع. يُعد هذا أكبر نزوح أسبوعي منذ شهر مارس الماضي. ومع ذلك، ارتفعت أحجام تداول المنتجات المتداولة في البورصات (ETP) إلى 38 مليار دولار. هذا يزيد بنحو 50% عن متوسط هذا العام. يعكس هذا الارتفاع نشاط المستثمرين المكثف وسط إشارات متغيرة بشأن السياسة النقدية الأمريكية.
بيتكوين تواجه ضغوطاً هائلة
تصدّرت منتجات الاستثمار المرتبطة ببيتكوين موجة النزوح من السوق. فقد سجلت تدفقات خارجة بقيمة مليار دولار الأسبوع الماضي وحده. تفاقم حذر المستثمرين في بداية الأسبوع. أدت المخاوف بشأن موقف الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة إلى سحب استثمارات بقيمة ملياري دولار. على الرغم من تحسن المعنويات لاحقاً، أنهت بيتكوين الأسبوع في المنطقة السلبية بشكل عميق. وحتى الآن هذا العام، تمثل التدفقات الداخلة لبيتكوين 11% فقط من إجمالي الأصول المدارة.
إيثيريوم تظهر مرونة أكبر
في المقابل، أظهرت إيثيريوم تعافياً حاداً في منتصف الأسبوع. وقد حدّ هذا من تدفقاتها الخارجة الأسبوعية إلى 440 مليون دولار. تبرز إيثيريوم بسرعة كخيار مؤسسي مفضل. فقد سجلت تدفقات داخلة بقيمة 2.5 مليار دولار حتى الآن هذا الشهر. هذا بالمقارنة مع صافي تدفقات خارجة لبيتكوين بقيمة مليار دولار. تمثل التدفقات الداخلة لإيثيريوم حتى الآن هذا العام 26% من إجمالي الأصول المدارة.
تألق العملات البديلة: XRP وسولانا في المقدمة
خارج نطاق العملتين الرائدتين، شهدت العملات البديلة (Altcoins) طلباً متفاوتاً. وقد جذبت الاستثمارات القائمة على XRP تدفقات داخلة بقيمة 25 مليون دولار لهذا الأسبوع. وبذلك، يصل إجمالي التدفقات الداخلة حتى الآن هذا الشهر إلى 173 مليون دولار. ارتفعت التدفقات الداخلة لـ XRP حتى الآن هذا العام إلى 1.26 مليار دولار. تبلغ الأصول المدارة لـ XRP حالياً 2.75 مليار دولار.
كما حققت استثمارات سولانا أداءً جيداً. فقد سجلت تدفقات داخلة بقيمة 12 مليون دولار الأسبوع الماضي. وحتى الآن هذا الشهر، جذبت سولانا 211 مليون دولار. ويصل إجمالي التدفقات الداخلة لها حتى الآن هذا العام إلى 1.06 مليار دولار. تبلغ الأصول المدارة للمنتجات القائمة على سولانا حوالي 2.9 مليار دولار.
عملات بديلة أخرى تشهد تدفقات إيجابية:
- سجلت المنتجات القائمة على كرونوس تدفقات داخلة أسبوعية بقيمة 4.4 مليون دولار. وبذلك، يصل الرقم حتى الآن هذا العام إلى 62 مليون دولار. وتبلغ الأصول المدارة 92 مليون دولار.
- شملت استثمارات الأصول المشفرة الأخرى التي سجلت تدفقات داخلة الأسبوع الماضي كاردانو، تشين لينك، ولايتكوين.
عملات بديلة شهدت تدفقات خارجة:
- واجهت سوي (Sui) تدفقات خارجة بقيمة 12.9 مليون دولار.
- كما شهدت تونكوين (Toncoin) تدفقات خارجة بقيمة 1.5 مليون دولار.
ومع ذلك، لا تزال التدفقات الداخلة لسوي قوية حتى الآن هذا العام، حيث بلغت 121 مليون دولار. وتبلغ أصولها المدارة 322 مليون دولار.
تأثير تحولات السياسة النقدية الفيدرالية
ارتبطت التدفقات الخارجة والتعافي المتأخر هذا الأسبوع ارتباطاً وثيقاً بالسياسة النقدية الأمريكية. فقد أدت التشاؤم الأولي المحيط بموقف الاحتياطي الفيدرالي إلى عمليات بيع كثيفة. ومع ذلك، أثار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في جاكسون هول تدفقات داخلة متجددة بقيمة 594 مليون دولار. حدث هذا في نهاية الأسبوع، مما أدى إلى بعض التحسن في السوق.
توزيع التدفقات الإقليمية
على الصعيد الإقليمي، سجلت الولايات المتحدة أكبر تدفقات خارجة لهذا الأسبوع. فقد تجاوزت عمليات السحب 1.3 مليار دولار. وتبعتها السويد بفارق كبير، مسجلة تدفقات خارجة بقيمة 135.5 مليون دولار. بينما شهدت سويسرا سحب 11.8 مليون دولار. في المقابل، سجلت مناطق أخرى تدفقات إيجابية لهذا الأسبوع. شملت هذه المناطق أستراليا، البرازيل، كندا، هونغ كونغ، وألمانيا.
تشير هذه التحولات إلى ديناميكية معقدة في سوق العملات المشفرة. يتأثر السوق بشكل كبير بالعوامل الاقتصادية الكلية وقرارات السياسة النقدية العالمية. يواصل المستثمرون مراقبة هذه التطورات عن كثب لتحديد مسار استثماراتهم المستقبلية.
